(註: 此文 2012 年 12 月 13 日原貼於小第 Facebook [https://www.facebook.com/kelvinfongyk/posts/10152371144475192], 現轉載至此分享)
歐羅逐漸扭轉弱態, 歐洲市場信心及經濟狀況似有復甦先兆, 而美國本土樓市回穩, 加上政府官員不增就業不罷休的姿態也將慢慢令消費者信心增強... 繼續物色歐美復甦相關企業~
另一邊廂, 中國及亞太地區的龍 B 效應乘以匯率上升及消費者購買力增強, 將推動兒童用品的市場和銷量在未來幾年間急速增長~
身兼全球著名電子教育玩具品牌+老牌家用/商用電話通訊設備廠商, 並以美元結算業績的偉易達勢必受惠上述因素~
2012年12月13日 星期四
2012年10月13日 星期六
鑑古知今 (3): 今日的 數碼通 - 明日的中國移動?
"We're more comfortable in that kind of business. It means we miss a lot of very big winners. But we wouldn't know how to pick them out anyway. It also means we have very few big losers - and that's quite helpful over time. We're perfectly willing to trade away a big payoff for a certain payoff. "
- Warren Buffett
每個虎視中國市場的人都在說, 只要能夠打入中國, 在 13 億人口每人身上賺到 $1, 就是 $13 億元收入...
但為什麼, 沒有人想想, 只要中國移動在其 6.5 億多個現有用戶, 加每年淨增6,555萬個用戶身上, 在每人現在平均每月 $71 的 ARPU 中賺多 $1 淨收入 (平均月費上升或平均成本下降皆可), 就是每月多 $6.5 億多元盈利, 不是更易嗎?
根據香港 OFTA 的報告，截至2011年12月, 香港的手機用戶達到 1,440 萬，滲透率愈 200%，而包含 2.5G 與 3G 在內的流動數據用戶較去年達到 770 萬，以人口計算普及率達到 100%。另一邊廂, 中國 3 家電訊商移動通訊客戶總數 10.267 億, 其中 3G客戶累計更只有 1.58 億左右, 以 13 億人口計算兩項指標滲透率只有分別 78% 和 12%, 相比之下, 實在還有相當大的潛力未被發
就算假設內地手機普及程度怎樣也不會及得上香港, 把香港的數字打 5 折, 兩者仍有 22% (x 13 億= 2.86 億) 和 38% (x 13 億= 4.94 億戶) 的空間/差距, 以13 億人口計算共代表 7.8 億戶. 就算再假設中移只分得其中的 1/3, 也有 2.6 億, 乘以 $71 的平均 ARPU 即每月可帶來$184.6 億的收入. 就算再假設新客戶質量低, ARPU 只有平均數一半, 每月仍有 $92 億多可貢獻, 一年下來就是 $1,100 多億, 以中移 23% 的邊際利潤率計就是多了 $253 億盈利.
而關鍵是以上只是移動通話/數據方面收入的估算而已, 未計及增值服務及其他方面收入.
隨著農鄉地區的流動電訊愈趨普及, 加上收入增長和通訊/資訊需求上升, 最早並最積極開拓農鄉地區電訊市場, 網絡覆蓋最廣最完善的中國移動將最直接和最大幅受益這個藍海~
- Warren Buffett
每個虎視中國市場的人都在說, 只要能夠打入中國, 在 13 億人口每人身上賺到 $1, 就是 $13 億元收入...
但為什麼, 沒有人想想, 只要中國移動在其 6.5 億多個現有用戶, 加每年淨增6,555萬個用戶身上, 在每人現在平均每月 $71 的 ARPU 中賺多 $1 淨收入 (平均月費上升或平均成本下降皆可), 就是每月多 $6.5 億多元盈利, 不是更易嗎?
根據香港 OFTA 的報告，截至2011年12月, 香港的手機用戶達到 1,440 萬，滲透率愈 200%，而包含 2.5G 與 3G 在內的流動數據用戶較去年達到 770 萬，以人口計算普及率達到 100%。另一邊廂, 中國 3 家電訊商移動通訊客戶總數 10.267 億, 其中 3G客戶累計更只有 1.58 億左右, 以 13 億人口計算兩項指標滲透率只有分別 78% 和 12%, 相比之下, 實在還有相當大的潛力未被發
就算假設內地手機普及程度怎樣也不會及得上香港, 把香港的數字打 5 折, 兩者仍有 22% (x 13 億= 2.86 億) 和 38% (x 13 億= 4.94 億戶) 的空間/差距, 以13 億人口計算共代表 7.8 億戶. 就算再假設中移只分得其中的 1/3, 也有 2.6 億, 乘以 $71 的平均 ARPU 即每月可帶來$184.6 億的收入. 就算再假設新客戶質量低, ARPU 只有平均數一半, 每月仍有 $92 億多可貢獻, 一年下來就是 $1,100 多億, 以中移 23% 的邊際利潤率計就是多了 $253 億盈利.
而關鍵是以上只是移動通話/數據方面收入的估算而已, 未計及增值服務及其他方面收入.
隨著農鄉地區的流動電訊愈趨普及, 加上收入增長和通訊/資訊需求上升, 最早並最積極開拓農鄉地區電訊市場, 網絡覆蓋最廣最完善的中國移動將最直接和最大幅受益這個藍海~
2012年8月2日 星期四
價值觀 (7): 天時地利人和政策 - 合和公路/四川成渝/安徽皖通/東風/華晨/吉利
(註: 此文 2012 年 7 月 25 日及 8 月 2 日原貼於小第 Facebook [https://www.facebook.com/kelvinfongyk/posts/10151988277830192,https://www.facebook.com/kelvinfongyk/posts/458286900871392], 現轉載至此分享)
天時-最近全球經濟衰退陰霾令股市不振, 其中內地相關股份嚴重受創;
地利-過去幾年上萬億既基建投資, 將全國道路和公路網更完善地開通連接;
人和-法定最低工資和社保機制不斷地提升, 加上汽車下鄉等政策, 致使國民買車能力和意願提高...
政策- 《重大節假日免收小型客車通行費實施方案》表面上令各收費公路營運商假日收入減少...
實則降低公眾假日出行成本, 有助提高人民買車和駕車遠行/旅行意欲... 長遠對汽車製造商, 收費公路營運商, 油站, 以至中國各地酒店, 旅館, 景點, 甚至商店的生意... 總之對整體消費氣候和市道都有正面的影響~
各項因素催谷民間汽車數量, 連帶道路使用量上升...
現在是長線吸納乘用車製造商和收費公路營運商股份的最佳時機~
天時-最近全球經濟衰退陰霾令股市不振, 其中內地相關股份嚴重受創;
地利-過去幾年上萬億既基建投資, 將全國道路和公路網更完善地開通連接;
人和-法定最低工資和社保機制不斷地提升, 加上汽車下鄉等政策, 致使國民買車能力和意願提高...
政策- 《重大節假日免收小型客車通行費實施方案》表面上令各收費公路營運商假日收入減少...
實則降低公眾假日出行成本, 有助提高人民買車和駕車遠行/旅行意欲... 長遠對汽車製造商, 收費公路營運商, 油站, 以至中國各地酒店, 旅館, 景點, 甚至商店的生意... 總之對整體消費氣候和市道都有正面的影響~
各項因素催谷民間汽車數量, 連帶道路使用量上升...
現在是長線吸納乘用車製造商和收費公路營運商股份的最佳時機~
2012年2月15日 星期三
價值觀 (6): 不限量不限速 - 數碼通
(註: 此文 2012 年 2 月 15 日原貼於小第 Facebook [https://www.facebook.com/kelvinfongyk/posts/10151314084490192], 現轉載至此分享)
數碼通由原本提供"不限量不限速"的無限數據用量計劃, 到 2 月 2 日公佈取消無限數據用量並推出"限量不限速"有限數據用量計劃, 再到 2 月 13 日變招為 "限速不限量" 的無限數據用量計劃...
由於香港的電訊市場向來屬於自由競爭且競爭激烈, 用戶不需"焗住"加價... 數碼通的一連串改動根本對市場用以衡量電訊商表現的 ARPU 值影響不大 (況且根本不應該用 ARPU 去衡量!).
反之, 不論由"不限量不限速" 變成 "限量不限速" 或是 "限速不限量", 中長線都可幫助數碼通淘汰價值相對低的"高用量低月費"用戶, 得以同時減低網絡的負荷及維護成本, 從而令每數據單位收入提升和成本下降, 對數碼通的長遠盈利以至服務水平均影響正面
最重要是, 大家都似乎忽略了數碼通過去一個年度開始的收入和盈利將相對過往有十分顯著的增長
數碼通由原本提供"不限量不限速"的無限數據用量計劃, 到 2 月 2 日公佈取消無限數據用量並推出"限量不限速"有限數據用量計劃, 再到 2 月 13 日變招為 "限速不限量" 的無限數據用量計劃...
由於香港的電訊市場向來屬於自由競爭且競爭激烈, 用戶不需"焗住"加價... 數碼通的一連串改動根本對市場用以衡量電訊商表現的 ARPU 值影響不大 (況且根本不應該用 ARPU 去衡量!).
反之, 不論由"不限量不限速" 變成 "限量不限速" 或是 "限速不限量", 中長線都可幫助數碼通淘汰價值相對低的"高用量低月費"用戶, 得以同時減低網絡的負荷及維護成本, 從而令每數據單位收入提升和成本下降, 對數碼通的長遠盈利以至服務水平均影響正面
最重要是, 大家都似乎忽略了數碼通過去一個年度開始的收入和盈利將相對過往有十分顯著的增長
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